Uwolniwszy się z potężnego zaklęcia, duch nikczemnego Rothbarta postanawia zniszczyć Święta Bożego Narodzenia.

Wieki temu, siła znana jako zakazana sztuka, otworzyła zaświaty, mając zamiar zniszczyć wszystkich przeciwników. Legenda mówi ze Księżniczka Łabędzi przyniesie czas dobra i zło straci swoją dotychczasową moc. Zakazana Sztuka przekształci legendę mówiąc, iż Księżniczka przyniesie rozpacz i zniszczenie...

Księżniczka Łabędzi to muzyczny film animowany oparty na klasycznej baśni o Jeziorze Łabędzim. Akcja tej fantastycznej opowieści rozgrywa się w mitycznych czasach, gdy królowie mieszkali we wspaniałych zamkach, ziemię porastały nieprzebyte knieje. Dwoje zakochanych, książę Derek i księżniczka Odetta, zostają rozdzieleni przez złego Rothbarta. Czarownik porywa księżniczkę i zamienia ją w łabędzia. Chce ją poślubić, żeby zostać władcą królestwa. Dobroduszne, zabawne zwierzątka zamieszkujące Jezioro Łabędzie pomagają Odetcie, lecz aby zrzucić złowrogi czar Derek musi udowodnić swą miłość i stanąć do walki z przebiegłym i potężnym Rothbartem. Księżniczka Łabędzi jest filmem pełnym magii i przygód, muzyki i humoru.

Odetta i Derek obchodzą pierwszą rocznicę ślubu. Książę wyrusza z pomocą, zapominając o jubileuszu i o urodzinach matki, którą porywa zły czarodziej Clavius.