Krasnoludki mieszkają w Szuflandi-piwnicznych pomieszczeniach biblioteki naukowej zawalonych starymi szafkami katalogowymi. Szuflandią rządzi szyszkownik Kilkujadek ze swoją policyjną świtą. Tylko oni mają dostęp do Kingsajzu, a przede wszystkim do dziewcząt, jako że w Szuflandi żyją tylko męskie krasnoludki. Po wielu zabawnych przygodach Olo, Ala i Adaś powracają do Kingsajzu.

Uciekając przed rozpaczą po utracie bliskich, bohater ukrywa się w bezpiecznej krainie wspomnień, gdzie czas stoi w miejscu, a wszyscy jego bliscy żyją. Z biegiem lat miasto rozwija się w jego wyobraźni. Pewnego dnia bohaterowie i idole z dzieciństwa znani z literatury i kreskówek, którzy w świadomości kolejnych pokoleń są wiecznie młodzi, przybywają nieproszeni. Kiedy nasz bohater odkrywa, że wszyscy się zestarzeli, a wieczna młodość nie istnieje, postanawia wrócić do prawdziwego życia.

Film jest inspirowany jednym z najważniejszych filmów dokumentalnych Krzysztofa Kieślowskiego pt. Gadające głowy z 1980 roku. Reżyser zadał w nim swoim rozmówcom te same, z pozoru proste pytania, takie jak: „Kim jesteś?” lub „Czego byś chciał?”.